பணம் சந்தை ஹெட்ஜ் குறைபாடுகள்

பணம் சந்தை ஹெட்ஜ்ஸ் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் ரொக்கச் சம்மதத்துடன் தொடர்புடைய குறிப்பிட்ட மாறிகள் பூட்டுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் உத்திகளைக் குறிக்கின்றன. ஏற்றத்தாழ்வுகளை நிர்வகிக்க அவர்கள் வடிவமைக்கப்பட்டிருந்த போதிலும், அனைத்து நிதிய நகர்வுகளும் தீமைகள் மற்றும் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. சிக்கலான, வெளிப்படுத்தும் நடைமுறைகள் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மை ஹெட்ஜிங் நுட்பங்களின் சில குறைபாடுகளை வகைப்படுத்துகின்றன. நிச்சயமாக, ஹெட்ஜிங் உத்திகள் மற்றும் நிதி சந்தைகளில் சாதகமான போக்குகளில் பங்கேற்க முடியாத செலவுகள் உங்கள் அடிமட்ட வரிக்கு மோசமாக பாதிக்கலாம்.

பணம் சந்தை ஹெட்ஜ்ஸ் தனிப்பட்ட ஆபத்துக்கள் மற்றும் தீமைகள் உள்ளன.

சிக்கலான

ஹெட்ஜிங் மூலோபாயம் பொதுவாக அனைத்து தவறாக புரிந்து ஆனால் மிகவும் அறிவார்ந்த உள். எதிர்காலங்கள், முன்னோக்குகள், விருப்பங்களும் பரிமாற்றங்களும் மிகவும் பொதுவாக வேலை செய்யப்படும் சந்தைச் சந்தை ஹெட்ஜ் ஆகும். மேலும், நிதியியல் பொறியியல் மற்றும் பெரிய முதலீட்டாளர்கள் குழப்பத்தை அதிகரிக்கும் "கவர்ச்சியான" தயாரிப்புகளை தொடர்கின்றனர். சரியான சூழ்நிலையில் சரியான உற்பத்தியைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் சிரமத்திற்கு உள்ளாகின்றன.

மாறும்

ஹெட்ஜ்கள் வழக்கமாக பிற சொத்துக்களிடமிருந்து தங்கள் மதிப்பீட்டைப் பெறும் டெரிவேடிவ்களுடன் தொடர்புடையவையாகும். குறிப்பிட்ட ஹெட்ஜ்ஸின் ஒட்டுமொத்த இயக்கவியலுக்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்பட வேண்டிய மதிப்பீட்டின் அடுக்கு சேர்க்கப்பட்டதால் இந்த வியூகங்களின் விலையினை காட்டு ஏற்ற இறக்கங்கள் ஏற்படுத்துகின்றன. ஒப்பந்தம் அதன் மரணதண்டனை நிறைவேறும் வரையில் ஏற்ற இறக்கம் மேலும் அதிகரிக்கிறது. தீவிர இறுதியில், unexercised விருப்பங்களை பயனற்ற காலாவதியாகும் என்று முதலீட்டாளர்கள் உணர.

வெளிப்படுத்தல்

வெளிப்படுத்தல், அல்லது அதன் பற்றாக்குறை எப்போதும், பங்குகள் ஒரு சிக்கல். வெளிப்படையாக, டெரிவேடிவ்கள் அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படலாம் மற்றும் நிதிய மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் எதை வைத்திருக்கிறார்கள் என்பது தெரியாது. ஒப்பந்தங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் சொத்துக்களை வழங்க ஒப்பந்தத்தில் நல்லது செய்ய வேண்டும் என்று எதிர் கட்சிகள் எடுத்து. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் பலவீனமாக இருப்பதாக நம்புகையில், அவர்கள் அபாயகரமான முறையில் கலைக்கப்படுவார்கள். தோல்வி தாக்கம் பெரும்பாலும் தெரியவில்லை என்பதால் இது தான்.

நிதிநிலை அறிக்கைகள் மீது ஹெட்ஜ் நிலைகளை எவ்வாறு முன்வைப்பது என்பது குறித்து மாறுபட்ட தன்மை காரணமாக, வணிகங்கள் மற்றும் கணக்கியல் துறை வேறுபடுகின்றன. சந்தையில் விற்பனையை இழப்பதில் வணிக நோக்கம் இல்லை என்ற சந்தேகம் கூட சந்தையில் குறையும். பங்குதாரர்களுக்கு வருடாந்திர அறிக்கைகள் உள்ள பங்குகள் வழங்குவதன் மூலம் வரிசைப்படுத்த கணக்கு நடைமுறைகளை விரிவான அறிவு வேண்டும்.

வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைக்கும் வெளிப்படையாக தந்தி அனுப்பும் வாய்ப்பு இல்லை என்று வெளிப்பாடு நடைமுறைகள் இன்னும் குழப்பத்தில் உள்ளன. சந்தைகள் மிகவும் போட்டித்தன்மையுடையவை, மற்றும் நிறுவன வர்த்தக முறைகளுக்கான அணுகல் இலாபத்திற்கான தங்கள் வாய்ப்புகளை குறைக்கிறது.

inflexibility

அடிப்படை அந்நிய செலாவணி ஹெட்ஜ்ஸ்கள் சில விதத்தில் நெகிழ்வற்றவை. ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யும் எதிர்காலம் திரவமானது, ஆனால் தனிப்பயனாக்குவதற்கு அனுமதிக்காது. முன்னணி ஒப்பந்தங்கள் இரு கட்சிகளுக்கு இடையில் அமைக்கப்பட்டன, ஆனால் அவை திரவமாக இல்லை. ஒரு செட் விலை மற்றும் தேதிகளில் பணம் அல்லது சொத்துக்களை வழங்க மற்றும் ஏற்றுக்கொள்வதற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு எதிர்காலமும் முன்னோர்களும் சட்டப்பூர்வ கடமைகளைச் செய்கிறார்கள்.

ஹோல்டரின் விருப்பப்படி விருப்பத்தேர்வுகள் செயல்படுத்தப்படுகின்றன. மீண்டும், unexercised விருப்பங்கள் பயனற்ற கருவிகள் காலாவதியாகும்.

ரியல் மற்றும் வாய்ப்பு செலவுகள்

முதலீட்டாளர்கள் டெரிவேடிவ்களை வாங்குவதற்கும், ஹெட்ஜிங் மூலோபாயங்களை ஒன்றாகச் சேர்த்துக்கொள்வதற்கும் பணம் செலுத்த வேண்டும். உதாரணமாக, வாங்குவதற்கான விருப்பங்களுக்கு பணம் செலுத்துவது பிரீமியங்களைக் குறிக்கிறது. விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தாதபோது இந்த பணம் இழப்புகளாகிவிடும்.

வாய்ப்புகள் மற்றொரு பரிவர்த்தனையிலிருந்து மேலே கூறப்பட்ட லாபங்களுடன் தொடர்புடையவை. எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் தொடர்பாக வாய்ப்புகள் அதிகம். நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து தொடர்பான சாதகமான முன்னேற்றங்களுக்குள் பங்கேற்க முடியாது, ஏனென்றால் பரிமாற்ற விகிதம் ஏற்கெனவே ஏற்றுக் கொள்ளப்பட்டது.