Modigliani விகிதம் கணக்கிட எப்படி

Modigliani ஆபத்து விகிதம், பெரும்பாலும் எம் ஸ்கொயர் என்று அழைக்கப்படுகிறது, சம்பந்தப்பட்ட ஆபத்து சூழலில் ஒரு முதலீட்டினால் வழங்கப்படும் திரும்ப அளவிடும். பொதுவாக, அபாயகரமான ஒரு முதலீடு, குறைந்த முதலீட்டாளர் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை அதற்குள் செலுத்த வேண்டும். எனவே அபாயகரமான முதலீடுகள் உயர்ந்த வருவாயை அளிக்க வேண்டும் - அதாவது, முதலீடு வெற்றிபெற்றால் அதிக இலாபம் கிடைக்கும். ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டுக்கு 10 சதவிகித வருமானம் நல்லதா அல்லது கெட்டதா? இது முதலீட்டாளர் எவ்வளவு ஆபத்தைச் சார்ந்தது, அதே முதலீட்டை உருவாக்கும் மற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பானதாகும். Modigliani விகிதம் அந்த ஆபத்து கணக்கில் கணக்கில் எடுத்து.

சரிசெய்யப்பட்ட ஆபத்து வருமானத்தை கணக்கிடுவதற்கு Modigliani இடர் விகிதத்தைப் பயன்படுத்தவும்.

படி

ஆபத்து இலவச விகிதம் திரும்ப மேலே கணக்கிட ஒரு மூன்று படி செயல்முறை பயன்படுத்தவும். ஆபத்து இல்லாத விகிதம் பெரும்பாலும் அமெரிக்க அரசாங்க பத்திரங்களின் மீதான வட்டி என்று விவரிக்கப்படுகிறது. பங்கு முதலீட்டின் மீதான வருவாயை ஒன்பது சதவிகிதம் எனக் கருதி, ஆபத்து இல்லாத விகிதம் மூன்று சதவிகிதம், பின்னர் அதிகமான வருவாய் ஆறு சதவீதம் ஆகும்

படி

ஷார்ப் விகிதத்திற்கான தீர்வை மேலே கணக்கிடுதல் மற்றும் முதலீட்டின் நியமவிலகல் ஆகியவற்றிலிருந்து அதிகமான வருவாயைப் பயன்படுத்துதல். இந்த விஷயத்தில், பங்குகளின் நியமச்சாய்வு 1.2 மடங்கு மொத்த பங்குச் சந்தை குறியீடாக இருந்தால், பின்வருமாறு சூத்திரம் உள்ளது:

ஷார்ப் விகிதம் =.09 / 1.2 = 7.5%

படி

மோதிக்ளியான விகிதத்தை ஷார்ப் விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி, அபாயகரமான வருவாயைக் கணக்கிடுவதன் மூலம், நீங்கள் ஒப்பிடும் அளவிலான முதலீட்டு முதலீட்டின் நியமச்சாய்வு. இந்த வழக்கில், நாம் தரநிலைக்கு 0.9 இன் நிலையான விலகலைக் கொள்ளலாம்.

Modigliani விகிதம் = ஷார்ப் எக்ஸ் நியமச்சாய்வு + இடர் இலவச விகிதம் M ^ 2 =.075 X 0.9 +.03 = 9.75%