நிதி ஆபத்து மற்றும் நிதி திரட்டல் இடையே உறவு என்ன?

அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் இரண்டு பிரதான கவலைகள் உள்ளன: அவற்றின் முதலீடுகள் மற்றும் அந்த முதலீட்டில் ஈடுபட்ட அபாயங்கள் ஆகியவற்றில் அவர்கள் எதிர்பார்க்கக்கூடிய வருவாயைக் கணக்கிடலாம். முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஆபத்து மற்றும் அதிக வருவாய் ஆகிய இரு முதலீட்டையும் விரும்புகின்ற அதே வேளை, பொது விதி என்பது நிதிய ஆபத்துக்கும் நிதி திரட்டலுக்கும் இடையில் நேரடி அல்லது குறைவான நேரடி வர்த்தக ஒப்பந்தம் உள்ளது. ஆபத்து மற்றும் வருவாய்க்கு இடையில் சில சரியான நேர்கோட்டு உறவுகள் இருப்பதாக இது தெரிவிக்கவில்லை, ஆனால் மிகப்பெரிய வருமானத்தை அளிப்பதாக இருக்கும் முதலீடுகள் பொதுவாக மிகவும் ஆபத்தானவை என்று நம்புவதில்லை.

பொதுவாக, குறிப்பிடத்தக்க நிதி ஆபத்து இல்லாமல் நீங்கள் கணிசமான நிதி திரும்ப முடியாது.

ஆபத்து-இலவச முதலீடு

ஒரு அபாயகரமான முதலீடு முதலீடாகும், இது ஒரு உத்தரவாத வீதமான வருவாயைக் கொண்டிருக்கிறது, எந்த ஏற்ற இறக்கமும் இல்லாமல், இயல்பான வாய்ப்பு இல்லை. உண்மையில், முற்றிலும் அபாயகரமான முதலீடாக எதுவும் இல்லை, ஆனால் நிதி ஆபத்து மற்றும் நிதி திரட்டல் இடையே உள்ள உறவைப் புரிந்து கொள்வதற்கான ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும்.சந்தைப் பொருளாதாரத்தின் அடிப்படையான கருத்துப்படி, முதலீட்டின் அடித்தளத்தில் உள்ள சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் ஒரு ஆபத்து-இல்லாத முதலீட்டிற்கான இத்தகைய உயர்ந்த கோரிக்கையானது, அந்த முதலீட்டின் நேர மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்கும் சமநிலைக்கு திரும்பும் விகிதத்தை அமைக்கும். வேறு வார்த்தைகளில் சொன்னால், நீங்கள் ஆபத்து-இல்லாத முதலீட்டில் முதலீடு செய்திருந்தால், உங்கள் வருவாய் அடிப்படையில் எதிர்காலத்தில் சில புள்ளிகளுக்கு எதிராக இப்போது பணத்தை வைத்திருப்பதன் மதிப்பை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அதனால்தான் சேமிப்புக் கணக்குகளின் வட்டி விகிதம் மிகக் குறைவு. இவை கிட்டத்தட்ட ஆபத்து இல்லாத முதலீடுகள் ஆகும்.

அபாய பிரீமியம்

நாம் சமன்பாட்டிற்கு அபாயத்தைச் சேர்க்கும் போது நிதி திரும்பப் பெறுவதற்கான மாற்றங்கள் கணக்கிடுகின்றன. ஒரு ஐந்து ஆண்டு முதலீட்டு காலத்திற்கு நீங்கள் தேர்வு செய்யக்கூடிய இரண்டு முதலீடுகள் உள்ளன என்று கருதுங்கள். முதலீட்டு ஏ ஆபத்து-இல்லாதது, மற்றும் முதலீட்டு பி ஐந்து ஆண்டுகளில் முற்றிலும் பயனற்றது என்ற 50 சதவீத வாய்ப்பு உள்ளது. இந்த இரு முதலீடுகளும் இதே விகிதத்தில் திரும்புவதாக உறுதியளித்திருந்தால், முதலீட்டாளர் B ஐத் தேர்ந்தெடுக்க முடியாது. அதற்கு பதிலாக, இந்த அபாயகரமான முதலீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு சிலவித ஊக்கங்கள் இருக்க வேண்டும். இந்த ஊக்கத்தொகை பொதுவாக உயர்ந்த வருவாய் அல்லது வருவாய் வீதத்தின் வீதமாகும், இது அபாய பிரீமியம் என அறியப்படுகிறது.

மாறும்

கடன் சந்தை சூழலில், முதலீட்டாளர்கள் முதன்மையாக இரண்டு சூழல்களோடு எதிர்கொள்கிறார்கள்: அவர்கள் வாக்குறுதியளிக்கப்பட்ட வட்டி விகிதத்தில் குறைவாகவோ அல்லது குறைவாகவோ ஈடு செய்யப்படுவார்கள்; அல்லது அவர்கள் முதலீடு அனைத்தையும் இழப்பார்கள். பங்கு முதலீடுகள் மூலம், வருவாய் வாய்ப்புகள் கிட்டத்தட்ட முடிவில் உள்ளன. ஒரு பங்கு முற்றிலும் பயனற்றது அல்லது ஒரு கற்பனையான அளவுக்கு மதிப்புக்குரியதாக இருக்கலாம். ஏனென்றால், பங்குகளின் மதிப்பானது பங்குச் சந்தைகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, இதனால் பங்கு நேரத்தை அதிகரிக்க அல்லது குறைக்க முடியும். இது மாறும் தன்மை என்று அறியப்படுகிறது. அதிக உயர் மற்றும் குறைந்த தாழ்வாரங்கள் கொண்ட ஒரு பங்கு இன்னும் கொந்தளிப்பானது, எனவே ஆபத்தானது. இருப்பினும், இந்த பங்கு உயர்ந்ததாக இருப்பதால், அதிக வருவாய் வீதத்தை இது கொண்டுள்ளது.

அமைச்சர்கள் மற்றும் நிர்வாக ஆபத்து

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளின் தொகுப்பு ஆகும். ஒரு ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர் தனது கூட்டைகளை ஒரு கூடைக்குள் வைத்து ஒரு பங்கு முழுவதையும் முதலீடு செய்ய மாட்டார். அதற்கு பதிலாக, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்து மற்றும் வருவாய் நிலைகளின் மாறுபட்ட முதலீடுகளைத் திரட்டுகின்றனர். தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் ஆபத்தான பங்குகள் விகிதத்தை கையாள்வதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் தனது ஆபத்து மற்றும் சாத்தியமான வருவாயை கையாள முடியும்.