பொருளடக்கம்:
ஒரு பத்திரத்தை மாற்றியமைத்தல் மற்றும் மறைமுக முறையிலான பணப்புழக்கம் இரண்டில்லாத பண வட்டி செலவினையும் உள்ளடக்கியது. மறைமுக வழிமுறையைப் பயன்படுத்தி பணப் பாய்வுக்கான தீர்வைக் கண்டறியும் போது, கணக்கியலாளர்கள் நிகர வருவாயிலிருந்து எந்தவொரு ரொக்கச் செலவினத்தையும் சரிசெய்ய வேண்டும், பண மற்றும் அல்லாத பணச் செலவினக் கூறுகளை உள்ளடக்கிய கணக்கியல் லாபம். இவ்வாறு கடன் திசை திருப்புதல், கணக்காளர்கள் மேலும் தள்ளுபடி அல்லது சரிசெய்தல், தொடர்புடைய வட்டி செலவினத்தில் மறைமுக முறையிலான பணப்புழக்க முறை. பத்திர கடனீட்டு வகை வகையைப் பொறுத்து, நிகர வருவாய்க்கு சரிசெய்தல் ஒரு கூடுதலாக அல்லது கழித்தல் ஆகும்.
பாண்ட் நாணயமாக்கல்
பத்திரக் கடன் மாற்றியமைத்தல் என்பது பிணைக் காலத்தின் மீது ஒரு பத்திரத்தின் வட்டி-செலுத்துதலின் காலத்திற்கு ஒவ்வொரு பிணைக் கட்டணத்திற்கும் அல்லது பிணை பிரீமியம் அளிக்கும் ஒரு செயல் ஆகும். சந்தை வட்டி விகிதம் பத்திரத்தின் கூப்பன் விகிதத்தை விட அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கும் போது பத்திரங்கள் தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியம் செலுத்தலாம். கூப்பன் வட்டி ஒவ்வொரு வட்டி செலுத்தும் காலத்திற்கும் பணமாக இருக்கும் வட்டி செலுத்துதலின் அளவு என்றாலும், ஒவ்வொரு காலகட்டத்திலும் கடன் தள்ளுபடி மார்க்கெட்டிங் அல்லது பிட் பிரீமியம் மார்க்கெட்டிங் அளவு ஆகியவை நிகரத்தில் பயன்படுத்தப்படும் பயனுள்ள வட்டி செலவினத்திற்கு வரும் காலத்தின் கூப்பன் கட்டணத்தில் இருந்து சேர்க்கப்பட்ட அல்லது கழித்தெடுக்கும் வருமான கணக்கீடு.
பணப்புழக்கத்தின் மறைமுக முறை
மறைமுக முறை நிகர வருவாயை அடிப்படையாகக் கொண்ட இயக்க நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப் பாய்வு கணக்கிடுகிறது. நிகர வருமானம் பணப்புழக்கம் அல்ல, கணக்குகள் வருவாய் மற்றும் செலவினங்களாகக் கணக்கிடாத எந்தவொரு பண வரவு மற்றும் பணப்பாய்வு, மற்றும் எந்தவொரு பணமல்லாத வருவாய்கள் மற்றும் அல்லாத பணச் செலவுகள் ஆகியவற்றின் மூலம் இதை சரிசெய்ய வேண்டும். உதாரணமாக, கணக்கியலாளர் நிகர வருவாயைக் கணக்கிடுவதற்கு முன்னர் ஒரு பணமல்லாத செலவினத்தை பயன்படுத்தும் போது, கணக்காளர் காசுப் பாய்ச்சலுக்காக தீர்க்கப்படாத பண இழப்பின் அளவுகளை மீண்டும் சேர்க்கிறார். கூடுதலாக, ஒரு கணக்காளர் பணம் செலவினத்தை செலவழிப்பதாக கருதவில்லை மற்றும் நிகர வருமான கணக்கீட்டில் அதைப் பயன்படுத்தவில்லை எனில், கணக்காளர் பணப்புழக்கத்திற்காக தீர்க்க நிகர வருவாயிலிருந்து அல்லாத செலவின பணத்தை வெளியேற்ற வேண்டும்.
பாண்ட் தள்ளுபடி
ஒரு பிணைய தள்ளுபடி தள்ளுபடி செய்வது எப்போதும் ஒவ்வொரு காலத்திற்கும் பத்திரத்தின் கூப்பன் வட்டி செலுத்துதலுக்கு அதிகமாக இருக்கும் உண்மையான அல்லது பயனுள்ள, வட்டி செலவினத்தில் விளைகிறது. ஒரு பத்திர தள்ளுபடி விலையில் விற்கப்படும் போது, உண்மையான, அல்லது சந்தை, வட்டி வீதமானது கூப்பன், அல்லது பெயரளவிலான விகிதத்தை விட அதிகமாக உள்ளது. ஆகையால், கணக்கர்கள் நிகர வருமான கணக்கீடுக்கான உண்மையான வட்டி செலவினத்திற்கு வருவதற்கு ரொக்கமாக கூப்பன் செலுத்தும் பணத்திற்கு ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும் கடன் தள்ளுபடி மார்க்கெட்டிங் அளவு சேர்க்கின்றன. பணப் புழக்கத்திற்கு தீர்வுகாண, கணக்காளர்கள் தள்ளுபடி வட்டி விகிதத்தில் நிகர வருமானத்தில் மீண்டும் வட்டி செலவில் அல்லாத பண பகுதியை சேர்க்கின்றன.
பாண்ட் பிரீமியம்
பத்திரப் பிரீமியத்தின் திசைமாறல் எப்போதுமே பத்திரத்தின் கூப்பன் வட்டி தொகையை விட ஒவ்வொரு காலத்திற்கும் பிணையின் உண்மையான, அல்லது பயனுள்ள, வட்டி செலவினத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. ஒரு பத்திரத்தை பிரீமியம் விற்கும்போது, உண்மையான, அல்லது சந்தை, வட்டி விகிதம் கூப்பன் அல்லது குறைந்தபட்ச விகிதத்தைவிடக் குறைவாக இருக்கும். ஆகையால், கணக்கியலாளர்கள் கூப்பன் செலுத்தும் பணத்திலிருந்து ஒவ்வொரு காலகட்டத்திற்கும் பிட் பிரீமியம் மார்க்கெட்டிங் அளவுகளை நிகர வருமான கணக்கீடுக்கான உண்மையான வட்டி செலவினத்திற்கு வருவதைக் குறைக்கிறார்கள். பணப் புழக்கத்திற்கு தீர்வுகாண, கணக்குகள் கடனிலிருந்து வெளியேறும் பணத்தை வெளியேற்றுவதன் மூலம், வாடிக்கையாளர்களின் கூப்பன் செலுத்துதலின் பங்கை, பத்திர பிரீமியம் நாணயமாக்கலில் வட்டிச் செலவில் கணக்கிடப்படாத பணமாக கணக்கிடப்படுகிறது.