பொருளடக்கம்:
கடனீட்டு கடன்கள் என்பது எந்தவொரு கடனாகவும், பத்திரமாகவும், சொத்தை மீளமாகவும் வைத்திருக்கிறது. கடனீட்டு கடனின் பரிபூரணத்தைப் புரிந்து கொள்ள, முதலில் வங்கிச் சொத்து என்று கடன் வாங்குவது அவசியம். எதிர்கால வருவாய் ஸ்ட்ரீம் ஒரு கடன் உறுதி. இது ஒரு சொத்து என்பதால், கடன் வர்த்தகம் மற்றும் விற்க முடியும். நிதி நிறுவனங்கள் கடன் வாங்குதல், பேக்கேஜிங் செய்தல் மற்றும் 1980 களில் பத்திரங்களை விற்பனை செய்வது ஆகியவற்றைத் தொடங்கியது.
கால்வாய் கடன்களின் வரலாறு
பரஸ்பர நிதிகள் கார்ப்பரேஷன், அல்லது RFC, கடனீட்டு கடன்களை வளர்ப்பதற்கான முதல் அமைப்பு என நம்பப்படுகிறது. ஃபேன்னி மே மற்றும் ஃபிரெடி மேக் ஆகியோரால் வழங்கப்பட்ட ஒதுக்கீடு வரம்புகளுக்கு மேலாக கடன்களை வாங்குதல் என்பதுதான். ஜம்போ கடன்கள் என்று அழைக்கப்படும் இந்த கடன்கள் கூட்டாட்சி ஒப்புதல் பெற்ற நிறுவனங்களால் வாங்க முடியாது. RFC புரோக்கர்கள், சிக்கல்கள் மற்றும் வங்கிகளின் வலைப்பின்னலைப் பயன்படுத்தியது. பின்னர் அந்தக் கடன்களை வாங்கி, அவற்றை லாபத்திற்காக பத்திரமாக விற்றது.
கடன் அமைப்பு
ஒரு குழாய் கடன் வேறு எந்த அடமானத்திற்கும் ஒத்த கட்டமைப்புடன் தொடங்குகிறது. உண்மையில், ஜெனரல் மோட்டார்ஸ் ஆக்செப்டன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் அல்லது நாட்டின் முன்னணி கடன் வழங்குபவர்களில் ஒருவரான ஜி.எம்.ஏ., 1990 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் சந்திப்பு கடன் மாதிரியைப் பயன்படுத்தியது. நிறுவனம் நுகர்வோர் கடன்களை வழங்கியது, ஒரு முறை போதுமான கடன்கள் வழங்கப்பட்டன, இந்த கடன்களை அதன் சொந்த நிறுவனத்தில் பங்கு விற்பனை செய்ய வேண்டும். வரவிருக்கும் கடன்கள் ஒரு நிலையான ஸ்ட்ரீம் உள்ளது வரை இந்த மாதிரி லாபம் வழங்குகிறது.
வகைகள்
FDIC இரு பொதுவான கடனளிப்பு கடன் வழங்குனர்களை அங்கீகரிக்கிறது. முதல் வகை அவர்களை கடனாகக் கடனாகக் கடனாக வாங்குகிறது. இது கடனீட்டு கடன்களுக்கான அடிப்படையாகும், ஆரம்பத்தில் ஆரம்பிக்கப்பட்ட நடைமுறை இதுதான். இரண்டாம் வகை கடனளிப்போர் கடனாக சேவை செய்கிறார்கள். GMAC என்பது கடனளிப்பவர்களுக்கான ஒரு எடுத்துக்காட்டு ஆகும்.
ஆபத்து காரணிகள்
இந்த வகையிலான பாதுகாப்பு அபாயங்களின் அபாயங்கள் 2007 இன் நிதியச் சரிவுகளில் அம்பலப்படுத்தப்பட்டன. கடனாளிகள் தங்கள் தரங்களைக் குறைத்தபோது, கடன் பெறும் கடனாளர்களுக்கு கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் போகும் போது, கடன் பத்திரங்கள் சந்தையில் குறைவாகவே இருந்தன. இந்த கடன்கள், சப்ிரைம் கடன்களை உள்ளடக்கியது, அதன் தலையில் அடமானம் சார்ந்த பத்திரங்கள் சந்தை திரும்பியது. அவர்கள் மறுகட்டமைக்கப்பட்ட மற்றும் விற்கப்பட்டபோது, இந்த கடனீட்டு கடன்கள் அவற்றுடன் மேற்கொள்ளப்பட்ட அசல் கடனாளியின் பெரும் தொகையை தாமதப்படுத்தியது.
கடனளிப்பு கடன் விமர்சனங்கள்
அடமானக் கரைப்பு, கடனீட்டு கடன்களின் முறையான அபாயத்தை அம்பலப்படுத்தியபின், மோசமான கடன்களை வழங்கிய கடன் வழங்குபவர்களை மட்டுமல்ல, அந்தக் கடன்களை பொது சந்தையில் வாங்கிய மூன்றாம் தரப்பினரையும் குறைகூறினார். பின்னர், அடைமான ஆதரவு பத்திரங்களை கொள்முதல் செய்வதற்கான நடைமுறை அபாயகரமானதல்ல, ஆனால் கடந்த காலங்களில் கடனளிப்பவர்களிடமிருந்து கடனாளிகளுக்கு ஆபத்து ஏற்படுவதாக உணரும் முதலீட்டாளர்களால் பெரும்பாலும் பாதிக்கப்படுகிறது.