பொருளடக்கம்:
மூலதன அணுகல் விலையுயர்வு மாதிரி அல்லது CAPM, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கும் ஆதாயம் முதலீட்டின் அபாயத்தை மதிக்கிறார்களா என தீர்மானிக்க பங்குகளின் ஆபத்தை மதிப்பீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது. இந்த சூத்திரம் ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டின் கணக்கில்தோன்றல், அல்லது பீட்டா மதிப்பை கணக்கில் எடுத்து, ஒட்டுமொத்த சந்தை திரும்ப மற்றும் மாற்று "பாதுகாப்பான பந்தயம்" முதலீட்டோடு ஒப்பிடுகிறது. இதன் விளைவாக, CAPM எதிர்பார்த்த விகிதத்தை நீங்கள் அளிக்கிறது, இது சாத்தியமான முதலீடு அபாயத்தைத் தாண்டியதாக இருக்க வேண்டும்.
படி
மைக்ரோசாஃப்ட் எக்செல் திற
படி
செல் A1 இல் மாற்று "ஆபத்து இலவச" முதலீடு உள்ளிடவும். இது ஒரு சேமிப்பு கணக்கு, அரசாங்க பத்திர அல்லது பிற உத்தரவாத முதலீடாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, உங்கள் ஆபத்து-இலவச சேமிப்பு கணக்கில் 3 சதவிகித ஆண்டு வட்டி வழங்கப்பட்டிருந்தால், செல் A1 இல் ".03" உள்ளிட வேண்டும்.
படி
செல் A2 இல் பங்குகளின் பீட்டா மதிப்பை உள்ளிடவும். இந்த பீட்டா மதிப்பு பங்குகளின் மாறும் தன்மையை உங்களுக்கு ஒரு யோசனை வழங்குகிறது. மொத்த பங்குச் சந்தை ஒன்று ஒரு பீட்டா மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, எனவே தனிநபர் பங்குகளின் பீட்டா மதிப்பு ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது ஏற்றத்தாழ்வை தீர்மானிக்கிறது. ஒரு உதாரணமாக, ஒரு பாதி பீட்டா மதிப்பு ஒட்டுமொத்த சந்தையில் அபாயத்தில் பாதி, ஆனால் இரண்டு ஒரு பீட்டா மதிப்பு இருமுறை ஆபத்தானது. பீட்டா மதிப்புகள் பல நிதி வலைத்தளங்களில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன, அல்லது உங்கள் முதலீட்டு தரகர் மூலம் பெறலாம். எடுத்துக்காட்டுக்கு, உங்களுடைய பங்கு இரண்டு பீட்டா மதிப்பைக் கொண்டிருந்தால், நீங்கள் செல் A2 இல் "2.0" என்று உள்ளிட வேண்டும்.
படி
செல் A3 இல் S & P 500 போன்ற பரந்த காட்டிக்கு எதிர்பார்த்த சந்தை வருவாயை உள்ளிடவும். உதாரணமாக, S & P 500 முதலீட்டாளர்களுக்கு சராசரியாக 8.1 சதவிகிதம் 17 ஆண்டுகளுக்கு வழங்கியுள்ளது, எனவே நீங்கள் A3 வில் ".081" உள்ளிட வேண்டும்.
படி
CAPM சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி சொத்து திரும்பப் பெறுதல்: இடர்-இலவச விகிதம் + (பீட்டா (சந்தை வருவாய் ஆபத்து இல்லாத விகிதம்). இது செல் A4 இல் உங்கள் விரிதாளில் உள்ளிடவும் "= A1 + (A2 (A3-A1)) "உங்கள் முதலீட்டிற்கான எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை கணக்கிடுவதற்கு உதாரணமாக, இது CAPM 0.132 அல்லது 13.2 சதவிகிதம் ஆகும்.
படி
பங்குகளின் எதிர்பார்ப்பு வீதமான வருவாயைக் கொண்டு CAPM ஐ ஒப்பிடவும். உங்கள் முதலீட்டு தரகர் உங்களிடம் சொன்னால், பங்கு வருடாந்திர 15 சதவிகிதத்தை பெறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது என்றால், அது ஆபத்துக்கு மதிப்புள்ளது, ஏனென்றால் 13.2 சதவிகிதத்தை விட 15 சதவிகிதம் அதிகமாக உள்ளது. இருப்பினும், எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வெறும் 9 சதவிகிதமாக இருந்தால், அது ஆபத்து மதிப்புக்குரியதாக இருக்காது, ஏனென்றால் திரும்ப வரவு விகிதம் CAPM மதிப்பைக் காட்டிலும் கணிசமாக குறைவாக உள்ளது.