ஒரு பொதுவான பங்கு கணக்கிட எப்படி விகிதம் விகிதம் கணக்கிட

மூலதன சொத்து விலை மாதிரியை அல்லது CAPM ஐப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பொதுவான பங்குகளின் தேவைக்கான வீதத்தை கணக்கிட முடியும், இது பங்கு சந்தை சந்தை ஆபத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு பங்குக்கான கோட்பாட்டு ரீதியான முதலீட்டாளர்களின் கோரிக்கையை அளவிடும். சந்தை ஆபத்து, அல்லது திட்டமிட்ட ஆபத்து, ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையுடன் தொடர்புடைய ஒரு பங்கு ஆபத்து, மற்ற பங்குகளின் ஒரு பங்குக்கு ஒரு பங்கு சேர்க்கும் வகையில் வேறுபட்டிருக்க முடியாது. அதிக சந்தை ஆபத்து கொண்ட பங்கு குறைந்த பங்கு கொண்டதை விட அதிகமாக தேவைப்படும் வருவாய் உள்ளது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆபத்தை அதிக அபாயங்கள் கொண்டிருப்பதாகக் கோருகின்றனர்.

மூலதன சொத்து விலை மாதிரியானது, பங்குகளின் தேவைக்கான வீதத்தை அளவிடுகிறது.

படி

ஒரு பங்கு பீட்டாவை நிர்ணயித்தல், அதன் சந்தை அபாயத்தை அளவிடுவது. ஒரு பீட்டா 1 என்பது பொருள் ஒட்டுமொத்த சந்தைக்கு அதே ஆபத்தை கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் ஒரு பீட்டா 1 க்கும் அதிகமான பங்கு என்பது சந்தையை விட அதிக ஆபத்தை கொண்டுள்ளது. நீங்கள் பங்கு மேற்கோள்களை வழங்கும் நிதி வலைத்தளத்தின் மேற்கோள் பிரிவில் பங்குகளின் பீட்டாவை காணலாம். எடுத்துக்காட்டாக, 1.2 பங்குகளின் பீட்டாவைப் பயன்படுத்தவும்.

படி

சந்தையின் ஆபத்து-இலவச விகிதத்தை நிர்ணயிக்கவும்-பூஜ்ய அபாயத்துடன் முதலீட்டில் நீங்கள் சம்பாதிக்கக்கூடிய வருவாயைத் தீர்மானிக்கலாம். அமெரிக்க கருவூலப் பில்களில் தற்போதைய மகசூலைப் பயன்படுத்தவும். அமெரிக்க அரசாங்கம் இந்த முதலீடுகளை உத்தரவாதம் செய்கிறது, அவை அவற்றை கிட்டத்தட்ட அபாயகரமானதாக மாற்றுகிறது. நிதி வலைத்தளங்களில் அல்லது ஒரு செய்தித்தாளின் வணிக பிரிவில் பரவலாக வெளியிடப்பட்ட கருவூல விளைபொருட்களை நீங்கள் காணலாம். எடுத்துக்காட்டாக, அபாயகரமான விகிதத்தை 1.5 சதவிகிதம் பயன்படுத்தவும்.

படி

சந்தை ஆபத்து பிரீமியத்தை மதிப்பிடுவது, பங்குகளை முதலீடு செய்வதற்கான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கு அபாயகரமான வட்டி விகிதத்தை மீட்பதற்கு அதிகமான வருமானத்தை முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்கள் தேவை. அபாய பிரீமியம் கணக்கிட ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாயில் இருந்து திரும்பும் ஆபத்து-இலவச விகிதத்தை விலக்கு. உதாரணமாக, ஒட்டுமொத்த சந்தை 10 சதவிகித வருவாயை அடுத்த வருடத்தில் உற்பத்தி செய்யும் என எதிர்பார்க்கிறீர்கள் என்றால், 1.5 சதவிகிதம் ஆபத்து-இல்லாத விகிதம் அல்லது 0.015, 10 சதவிகிதம் அல்லது 0.1 இலிருந்து கழித்தல். இது 0.085 அல்லது 8.5 சதவிகிதம் சந்தை அபாய பிரீமியம் ஆகும்.

படி

CAPM சமன்பாடு, Er = Rf + (B x Rp) இல் மதிப்புகள் மாற்றவும். சமன்பாட்டில், "எர்" பங்கு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது திரும்ப பிரதிபலிக்கிறது; "Rf" ஆபத்து-இல்லாத விகிதத்தை குறிக்கிறது; "பி" பீட்டாவை பிரதிபலிக்கிறது; மற்றும் "RP" சந்தை அபாய பிரீமியத்தை பிரதிபலிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, CAPM சமன்பாடு Er = 0.015 + (1.2 x 0.085) ஆகும்.

படி

சந்தை அபாய பிரீமியம் மூலம் பீட்டாவை பெருக்குவதோடு பங்கு எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்தை கணக்கிட ஆபத்து-இலவச விகிதத்தை சேர்க்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, 0.085 மூலம் 1.2 ஐ பெருக்கும், இது 0.102 சமம். இதை 0.015 க்கு சேர்க்கலாம், இது 0.117 அல்லது 11.7 சதவிகிதம் திரும்பத் தேவைப்படும் விகிதத்திற்கு சமமாக இருக்கும்.