ஒரு சந்தை அபாய பிரீமியத்தை கணக்கிட எப்படி

முதலீட்டு அபாய பிரீமியம் அல்லது MRP என்பது, முதலீடுகளை மதிப்பீடு செய்யும் போது பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு சொல்லாகும். இது சில நேரங்களில் "இடர் பிரீமியம்" மற்றும் "சந்தை பிரீமியம்" என்பதற்கு ஒத்ததாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் முதலீட்டாளருக்கு அபாயத்தை எடுக்கும் அளவு திரும்பத் திரும்பும். ஆபத்து அளவு உயரும் என சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் அதிகரிக்கும்.

ஒரு எளிய சமன்பாடு

சந்தை அபாய பிரீமியத்தை நிர்ணயிப்பதற்கான அடிப்படை கணக்கிடுதல்: எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாய் - ஆபத்து இல்லாத விகிதம் = இடர் பிரீமியம். இருப்பினும், முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதில் கணக்கைப் பயன்படுத்த, மூன்று முதலீட்டாளர்களுக்கு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு என்ன அர்த்தம் என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

சராசரி வருவாய் விகிதத்திலிருந்து எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாய் பெறப்படுகிறது. S & P 500 போன்ற சந்தை குறியீட்டு ஆபத்து பிரீமியம் கணக்கிடும் போது எதிர்பார்க்கப்படும் திரும்ப குறிக்க முடியும் போன்ற குறியீட்டின் மூலம் ஒரு பெரிய குழு பங்குகளின் மொத்த வருவாய் ஈட்டுகிறது. சமன்பாட்டைப் பயன்படுத்தி எதிர்பார்க்கப்படும் திரும்பவும் நீங்கள் கணக்கிட முடியும்: எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருமானம் = இடர் விகிதம் + சந்தை அபாய பிரீமியம்.

ஆபத்து இல்லாத விகிதமானது எந்த ஆபத்தும் இல்லாதிருந்தால் முதலீடு சம்பாதிப்பது வீதமாகும். அரசாங்க பத்திரங்கள் வரலாற்று ரீதியாக அபாயத்திற்கு இல்லை என்பதால், சந்தை அபாய பிரீமியம் கணக்கிடும் போது மூன்று மாத கருவூல மசோதா மீதான வருமானம் பெரும்பாலும் இடர்-இலவச விகிதமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.

எளிமைக்கு, ஆபத்து-இல்லாத விகிதம் 1 சதவிகிதம் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் 10 சதவிகிதம் என்று நினைக்கிறேன். 10 - 1 = 9 என்பதால், சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் இந்த உதாரணத்தில் 9 சதவிகிதம் என்று இருக்கும். முதலீட்டாளர் ஒரு முதலீட்டை பகுப்பாய்வு செய்தால் உண்மையான முதலீட்டாளர்களாக இருந்தால், முதலீடு செய்வதற்கு 9 சதவிகித பிரீமியம் எதிர்பார்க்கப்படும்.

ஆபத்து பிரீமியம் பாதிக்கும் காரணிகள்

சந்தை ஆபத்து ப்ரீமியம்ஸை பாதிக்கும் ஒரு அடிப்படைக் காரணி நீண்ட கால அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களின் வருவாயாகும், ஏனெனில் பொதுவாக இது ஆபத்து-இல்லாத வருவாய்க்கு அடிப்படையாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்களின் அபாயத்தைத் தவிர்ப்பதற்கான பொருளாதார நிலைகளில் எந்த மாற்றமும் சந்தை ஆபத்து பிரீமியங்களில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். இது பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மையை உள்ளடக்கியுள்ளது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு பெரிய ஆபத்து ஏற்படுவதற்கு கூடுதல் ஆபத்தை விளைவிக்க வேண்டும் என்று கேட்கிறது.மாறாக, பொருளாதாரம் மீது நம்பிக்கை அதிக முதலீட்டாளர்களை அபாயகரமான அபாயத்தை ஏற்றுக்கொள்ளும். வரி விகிதங்கள், கூட்டாட்சி நாணய கொள்கை மாற்றங்கள் மற்றும் பணவீக்கத்தில் பெரும் மாற்றங்கள் இரு திசைகளிலும் சந்தை அபாய பிரீமியங்களை பாதிக்கின்றன, இதனால் மாற்றங்கள் முதலீட்டாளர்களால் சாதகமானதாகவோ அல்லது சாதகமற்றதாகவோ கருதப்படுகிறதா என்பதைப் பொறுத்து அதிகரிக்கிறது அல்லது குறைகிறது. உதாரணமாக, பணவீக்க அளவு உயரும் போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் வாங்கும் சக்தியைக் குறைப்பதற்காக அதிக சந்தை ஆபத்து பிரீமியம் பார்க்கிறார்கள்.

முதலீட்டாளர் விருப்பங்கள்

ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய சந்தை அபாய பிரீமியம் முதலீட்டாளர்களிடையே மாறுபடுகிறது, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்களுக்கு தேவைப்படும் தனிப்பட்ட விளைச்சல், முதலீட்டாளருக்கு ஈடுகொடுக்க வேண்டிய அபாயத்தை ஈடுசெய்யும் பொருட்டு இதில் ஈடுபடுகிறது. இதனால், தனிநபர் முதலீட்டாளருக்கு சந்தை அபாய பிரீமியம் இருக்க வேண்டும் என்பது அவரின் அல்லது அவரது ஆபத்து இழப்பு நிலைமையை சார்ந்துள்ளது. ஓய்வூதியத்தில் இருந்து பல தசாப்தங்களாக இருக்கும் இளைய முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நெருக்கமானவர்கள் அல்லது ஓய்வூதியத்தில் இருப்பதைவிட அதிக ஆபத்துகளை எடுப்பதற்கு தயாராக உள்ளனர். ஏனென்றால் இளைய முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆபத்து ஏற்படாத எந்த நஷ்டத்தையும் ஈடுசெய்ய நீண்ட காலமாக இருக்கிறது.