ஒரு சேவை மீது எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருமானம்

ஒரு போர்ட்டின் வருவாய் எதிர்பார்த்த விகிதம் என்பது ஒரு வருடத்தில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பின் வளர்ச்சியை எட்டக்கூடிய சதவீதமாகும். ஒரு வருடம் முடிவில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ எதிர்பார்ப்பு வீதத்தின் வருவாய் வேறுபடலாம், உண்மையான வருமான வீதமானது என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் எதிர்பார்ப்பு வீதமானது, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் சாத்தியமான வருவாயின் நிகழ்தகவு அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது.

முதலீட்டு அமைச்சர்கள்

ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது ஒரு தனிநபரின் சொந்தமான சந்தை-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட சொத்துக்களின் ஒரு குளம். ஃபோர்ட்போலியோக்கள் முதன்மையாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை உருவாக்குகின்றன, ஆனால் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பல்வேறு பங்குகள் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கலாம். வெவ்வேறு சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அல்லது பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நஷ்ட அபாயத்தை குறைக்க முடியும் என்பதை புரிந்து கொள்வதன் மூலம் ஃபோர்ட்போலியோக்கள் தொகுக்கப்படுகின்றன. இந்த அளவிற்கு, முதலீட்டாளர்கள் தங்களுடைய ஆபத்து விருப்பங்களின்படி சொத்துக்களை தங்கள் துறைமுறையில் ஒதுக்கி விடலாம்.

ஃபோர்ட்போலியோக்களும் அபாயமும்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பை இழக்கும் ஆபத்து முற்றிலும் நீக்கப்படாது. இத்தகைய அபாய நிலைகள் நேரடியாக திரும்ப நிலைக்குத் திரும்புவதைத் தொடர்புபடுத்துகின்றன. உதாரணமாக, உயர் தர அபாயத்தை அம்பலப்படுத்திய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ, குறைந்த தர அபாயத்தை அம்பலப்படுத்தியதை விட உயர்ந்த வருமானம் ஈட்டக்கூடிய திறன் கொண்டது. இந்த காரணத்திற்காக, அதிக ஆபத்துள்ள பிரிப்பான்கள் பெரும்பாலும் பங்குகளை அல்லது பங்குகளை உருவாக்கப்படுகின்றன. இதற்கு மாறாக, குறைந்த-ஆபத்துள்ள பிரிப்பான்கள் முக்கியமாக பத்திரங்கள் மற்றும் குறுகிய கால (ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான) பணம் சந்தைப் பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான-வரக்கூடிய பொருட்களைக் கொண்டிருக்கின்றன.

எதிர்பார்த்த விகிதம் திரும்பும்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ எதிர்பார்ப்பு வீதமான வருமானம் அதன் வரலாற்று அபாயத்தை பிரதிபலிக்கும் சராசரியாகவும் அதன் கூறுகளின் சொத்துக்களை திரும்பவும் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த காரணத்திற்காக, வருவாய் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது விகிதம் நிதி திட்டமிடல் பொருட்டு மட்டுமே ஒரு உந்துதல் மற்றும் உத்தரவாதம் இல்லை. அனைத்து விஷயங்களும் சமமாக இருக்கும், ஒரு முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும் உண்மையான விகிதம் இந்த எண்ணிக்கைக்கு அருகே விழும் என்று எதிர்பார்க்கலாம்.

கணக்கீடு

ஒரு கொடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ பொதுவாக அதன் சதவீத வருவாயை விட பல சாத்தியமான விளைவுகளை கொண்டுள்ளது. ஒரு போர்ட்போலியோவில் பத்திரங்களின் வரலாற்று தரவுகளைப் பயன்படுத்தி, ஒரு சில விளைவுகளை ஒரு சதவீத நிகழ்தகவு அளிக்கும். எதிர்பார்த்த விகிதம் திரும்ப பெறுவதன் மூலம் ஒவ்வொரு சாத்தியமான வருவாயையும் அதன் ஒதுக்கப்பட்ட நிகழ்தகவு மூலம் பெருக்குவதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

உதாரணமாக

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மூன்று சாத்தியமான வருவாயைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதினால்: 40 சதவீதம், 20 சதவீதம் மற்றும் 5 சதவிகிதம். 40 சதவிகிதம் மீண்டும் 40 சதவிகிதம் இருக்கும், 20 சதவிகிதம் திரும்பும் 45 சதவிகிதம், ஒரு 5 சதவிகிதம் திரும்ப கிடைக்கும் 70 சதவிகிதம். எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் 16.5 சதவிகிதம் என்று கணக்கிடப்படுகிறது:

(0.1 முறை 0.4) பிளஸ் (0.45 முறை 0.2) பிளஸ் (0.7 x 0.05) 0.04 மற்றும் 0.09 + 0.035 சமம் 0.165 அல்லது 16.5 சதவிகிதம்

உண்மையான வருமானம்

ஒரு வருடம் முடிவில் அதன் மொத்த மதிப்பு அளவிடப்படும் போது அல்லது வீழ்ச்சியடைந்திருக்கும் ஒரு சதவீதத்தின் உண்மையான வருமானம் ஆகும். ஆரம்ப எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருடாந்திர வருமானத்துடன் சேர்ந்து, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் உண்மையான வருமானம், ஒரு போர்ட்போலியோ ஏன் முன்னறிவிக்கப்பட்டதைவிட சிறந்ததா அல்லது மோசமாக செயல்பட்டது என்பதை நன்கு புரிந்து கொள்ள பயன்படுத்தப்படுகிறது.