பொருளடக்கம்:
இரண்டு பெரிய வகை வருமான முதலீட்டாளர்களை பெற முடியும். ஈவுத்தொகை மற்றும் வட்டிக்கு இடையிலான வேறுபாடு என்ன வகை அல்லது முதலீட்டு வகைப்படுத்தலின் வருவாய் செலுத்துகிறது என்பதை நிர்ணயிக்கிறது. பெறும் கட்சிகள் மற்றும் செலுத்துபவர்களுக்கும் இரு வேறுபட்ட வரி விளைவுகளும் லாபங்களும் வட்டிகளும் உள்ளன.
அடையாள
வட்டி என்பது பத்திரங்கள், வங்கி சிடிக்கள், சேமிப்பு கணக்குகள், வங்கி பணச் சந்தை கணக்குகள் அல்லது கடனளிப்பவர்களிடமிருந்து பெறப்படும் கடன்கள். நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதியாக பங்குதாரர்களுக்கு பங்குதாரர்களுக்கு ஈட்டுத்தொகை வழங்கப்படுகிறது, மேலும் அனைத்து முதலீட்டு நிறுவன விநியோகங்களும் dividends என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. பரஸ்பர நிதிகள், மூடிய-இறுதி நிதி மற்றும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியங்கள் பல்வேறு வகையான முதலீட்டு நிறுவனங்களாகும். ஐஆர்எஸ் படிவம் 1099-INT மீது தனிப்பட்ட மற்றும் IRS க்கு வட்டி வருமானம் தெரிவிக்கப்படுகிறது மற்றும் ஈஆஆர்எஸ் படிவம் 1099-DIV மீது ஈவுத்தொகை அறிவிக்கப்படுகிறது.
வட்டி வரிவிதிப்பு
பெறப்பட்ட வட்டி பல்வேறு வரி வகைகளில் விழக்கூடும். நகராட்சி பத்திரங்களின் வட்டிக்கு மத்திய வருமான வரியிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. கருவூலப் பில்கள், குறிப்புகள் மற்றும் பத்திரங்கள் ஆகியவற்றிலிருந்து வரும் வட்டி அரசு வருமான வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. பிற வருமான வருமானம் வழக்கமான வருமானமாக வரிக்கு உட்பட்டது. பத்திரதாரர்களுக்கு நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் வட்டி நிறுவனம் ஒரு வரி விலக்கு நிறுவனம் ஆகும்.
டிவிடென்ட் வரிவிதிப்பு
தகுதிவாய்ந்த அல்லது தகுதிவாய்ந்ததாகக் கருதப்படுவதில்லை. நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தில் இருந்து வழக்கமான நிறுவனங்களின் தகுதிவாய்ந்த டிவிடெண்டுகள் செலுத்தப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்களுக்கு, நீண்டகால மூலதன ஆதாயங்கள் போன்ற அதே விகிதத்தில் தகுதிவாய்ந்த லாபங்கள் வரி விதிக்கப்படுகின்றன. தகுதிவாய்ந்த ஈவுத்தொகைகள், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை (REIT கள்) போன்ற வரிக் குறியீட்டின் பாஸ்-அப் மூலம் வழங்கப்பட்ட நிறுவனங்களிலிருந்து பெறப்படுகின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற முதலீட்டு நிறுவனங்களிலிருந்து கிடைக்கும் லாபங்கள், நிதிக்கு வருமானத்தின் ஆதார அடிப்படையில் தகுதி பெற்ற அல்லது தகுதியற்றவை. தகுதியான பெருநிறுவன டிவிடெண்டுகளை சம்பாதிக்கும் ஒரு நிதி தகுதிவாய்ந்த லாபத்தை செலுத்தும். வரிக்குட்பட்ட பாண்டு வட்டி சம்பாதிக்கும் ஒரு நிதி தகுதியற்ற லாபத்தை செலுத்தும். வரி விலக்கு நகராட்சி பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான நிதிகள் முதலீட்டாளருக்கு வரி விலக்கு அளிக்கப்படும் லாப பங்குகளை வழங்கும்.
அம்சங்கள்
பல வட்டி-பணம் செலுத்தும் முதலீடுகள் ஒரு மாறாத வட்டி விகிதத்தை மாற்ற முடியாது. முதிர்ச்சியடையும் வரை பத்திரங்களும் வங்கி சிடிகளும் நிலையான விகிதத்தை செலுத்துகின்றன. ஒவ்வொரு நிறுவன நிறுவனத்தின் இயக்குநர்களாலும் பெருநிறுவன டிவிடெண்டுகளின் கட்டணம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் எந்த நேரத்திலும் தங்கள் டிவிடென்ட் செலுத்துதல்களை அதிகரிக்கலாம், குறைக்கவோ அல்லது நிறுத்தவோ முடியும். வருவாய் முதலீட்டாளர்கள் அதிக மகசூல் பங்குகள் குறைவான பாதுகாப்பான டிவிடெண்டு செலுத்துதலுக்கு பத்திரங்கள் அல்லது பத்திர நிதிகள் நிலையான வட்டி செலுத்துவதை ஒப்பிட வேண்டும். பல ஈவுத்தொகை-செலுத்துதல் நிறுவனங்கள் நேரடியாக காலப்போக்கில் பெருநிறுவன இலாபங்களை அதிகரிக்கும் வகையில் விநியோகங்களை அதிகரிக்கும் ஒரு வரலாறு உண்டு.
பரிசீலனைகள்
முதலீட்டாளர்கள் வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகைகளை செலுத்தும் முதலீடுகளைத் தீர்மானிப்பதற்கு முன்னர், வருவாய் நிலை மற்றும் வரி விளைவுகளை இரண்டையும் ஒப்பிட வேண்டும். கார்பரேட் டிவிடெண்டுகள் குறைந்த வரி விகிதத்திற்கு தகுதிபெறலாம் மற்றும் காலப்போக்கில் அதிகரிக்கும் திறன் உள்ளது. பத்திரங்கள் அல்லது குறுந்தகடுகள் ஆகியவற்றின் விருப்பம், வழங்குபவரின் சட்டபூர்வ கடமையாகும் மற்றும் மேலும் நிலையானதாக இருக்கும், மேலும் டிவிடென்ட் விளைச்சல் விட அதிக விகிதத்தில் இருக்கும். நகராட்சி பத்திர வட்டி குறைந்த கட்டணத்தில் செலுத்தப்படலாம் ஆனால் அதிக வருமான வரி செலுத்துவோர் வரிக்குப் பிறகு அதிக வரி செலுத்துதல் வேண்டும்.