பொருளடக்கம்:
சேவை பகுப்பாய்வு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உள்ள நடைபெற்ற ஒவ்வொரு முதலீடும் பார்த்து ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை பாதிக்கும் எப்படி மதிப்பீடு ஆகும். சேவைப் பகுப்பாய்வு ஒவ்வொரு பாதுகாப்பு, போர்ட்போலியோவின் ஒட்டுமொத்த பீட்டா, பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்து ஒதுக்கீடு ஆகியவற்றின் மாறுபாட்டை தீர்மானிக்க முயற்சிக்கிறது.
இந்த பகுப்பாய்வு போர்ட்ஃபோலியோவின் நடப்பு அமைப்புடன் தொடர்புடைய அபாயங்களைப் புரிந்துகொண்டு அடையாளம் காணப்பட்ட அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கான வழிகளை அடையாளம் காண முயற்சிக்கிறது.
விரிவாக்கம்
நவீன போர்ட்போலியோ கோட்பாடு பல்வகைப்பட்டியலில் தனிப்பட்ட பாதுகாப்பு ஆபத்தை குறைப்பதற்கான ஒரு வழிகாட்டியாக இருக்கிறது. யோசனை என்னவென்றால், பல்வேறு பெரிய பத்திரங்களை வைத்திருப்பதன் மூலம் தனிப்பட்ட பாதுகாப்பு எதுவும் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை பெரிதும் பாதிக்கக்கூடும் மற்றும் முதலீட்டாளர் மட்டுமே அமைப்பு ரீதியான அபாயத்தோடு இருக்கிறார், இது ஒட்டுமொத்த துறை அல்லது சந்தை சரிவதைக் கொண்ட ஆபத்து. அமைப்பு ரீதியான அபாயத்திற்கு எதிராக ஹெட்ஜ் செய்ய முடியும், ஆனால் சாத்தியமான வருவாயில் கணிசமான பகுதியை கொடுக்காமல் அதை முழுமையாக குறைக்க முடியாது.
சொத்து ஒதுக்கீடு
சொத்து ஒதுக்கீடு அபாயத்தை குறைக்கும் இரண்டாவது பகுதி ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் தனது போர்ட்போலியோவில் 200 வேறுபட்ட பத்திரங்களை வைத்திருக்க முடியும், ஆனால் அவர்கள் ஒரு துறையிலிருந்தால், அவர் தனிப்பட்ட பிரிவின் அமைப்புமுறை ஆபத்துக்கு தீவிரமாக அம்பலப்படுவார்.
ஒரு துறையின் அமைப்பு ரீதியான அபாயத்தைத் தணிக்க, முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு துறைகளிலும் பல்வேறு பிரிவுகளிலும் சொற்படி வகுப்புகளிலும் வெவ்வேறு பகுதிகளை ஒதுக்குகின்றனர். உதாரணமாக, 10 சதவீத நீல சில்லு பங்குகளை, 10 சதவீத நடுத்தர தொகையை, 10 சதவீத சிறிய தொப்பி பங்குகள், 10 சதவீத சர்வதேச பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் 10 சதவீதமும், 10 சதவீத தங்கம், கார்ப்பொரேட் பத்திரங்களில் 10 சதவீதமும் அடங்கும்., அரசாங்க பத்திரங்களில் 10 சதவிகிதம், எண்ணெய் விலை 10 சதவிகிதம், 10 சதவிகிதம் ரொக்கம்.
வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் நிதி ஒதுக்கீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர் ஒவ்வொரு வகுப்பினதும் முதலீடுகளின் மாறுபட்ட செயல்திறன் காரணமாக ஏற்படும் குறைவான மாறும் தன்மையை அனுபவிப்பார்.
தனிப்பட்ட மாறுபாடு
சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவை தீர்மானிக்கப்பட்ட பின், ஒவ்வொரு பாதுகாப்பிற்கும் வேறுபாடு ஆராயப்படுகிறது. மாறுபாடு ஒரு முதலீட்டின் மதிப்பு சராசரியாக சுற்றிச் செல்லும் விகிதமாகும். அதிகமான வேறுபாடு, முதலீட்டோடு தொடர்புடைய ஆபத்து அதிகமாக உள்ளது.
பீட்டா
முதலீட்டு மாறுபாட்டைப் பயன்படுத்தி அதன் பீட்டா கணக்கிட முடியும். பீட்டா என்பது ஒரு தனிப்பட்ட பாதுகாப்புக்காக ஏற்கனவே இருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது பெஞ்ச்மார்க் ஒப்பிடுகையில் எவ்வளவு மாறுபாடு உள்ளது என்பதற்கான ஒரு பயனுள்ள நடவடிக்கை ஆகும். ஒரு முதலீட்டினரின் பீட்டா ஏற்கனவே இருக்கும் போர்ட்டில் பாதுகாப்பு சேர்ப்பது போர்ட்ஃபோலியோவுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தை குறைக்கும் அல்லது அபாயத்தை அதிகரிக்கும் என்பதைக் காணும் ஒரு எளிய வழியாகும்.
ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட பீட்டா அபாயத்தை குறைக்கும், அதே நேரத்தில் ஒரு பீட்டா ஆபத்து அதிகரிக்கும்.
ஒரு சேவை சரி செய்ய சேவை பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தி
போர்ட்ஃபோலியோ பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் பல்வேறு கருவிகள் ஒரு முதலீட்டாளர் தனது குறிக்கோளை அடைவதற்கு உதவும் அளவிற்கு மட்டுமே பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒரு சொத்து வகுப்பில் மிக அதிக அளவு செறிவு அல்லது ஒரு சொத்து வகுப்பில் உள்ள போதுமான வேறுபாடு இல்லை என்று ஒரு பகுப்பாய்வு கண்டுபிடித்தால், ஒரு முதலீட்டாளர் நிலைமையை சரிசெய்ய நடவடிக்கை எடுக்கலாம்.